Preparar la jubilación es, ante todo, comprender un mecanismo de desfase: la pensión que se paga por los regímenes obligatorios no reproduce el último salario. A finales de 2023, la pensión media de derecho directo se elevaba a 1.666 euros brutos mensuales para los jubilados residentes en Francia, según la DREES. Entre esta cantidad y un salario neto de actividad, la diferencia impone actuar mucho antes de la fecha de salida.
Cumul empleo-jubilación: reglas que cambian a partir de 2027
El cumul empleo-jubilación permite percibir una pensión mientras se continúa con una actividad remunerada. Este dispositivo va a experimentar un endurecimiento significativo para las pensiones que entren en vigor a partir del 1 de enero de 2027.
Las nuevas reglas se basarán más en la edad del jubilado. Antes de la edad legal de salida, los ingresos de actividad podrán reducir la pensión. Entre la edad legal y los 67 años, se aplicará un límite de ingresos. El cumul integral (sin limitación) seguirá siendo accesible únicamente a partir de los 67 años. El monto exacto del umbral intermedio aún debe ser fijado por decreto.
Este cambio modifica la situación para todos aquellos que contemplan complementar su pensión con una actividad parcial, incluidos los autoemprendedores. El análisis detallado de estos mecanismos está accesible en la sección de jubilación de A Vos Finances, que trata tanto del cálculo de los derechos como de las estrategias de complemento de ingresos.
Informe de carrera y corrección: un asunto de vigilancia
El informe de carrera recopila todos los trimestres validados y los salarios declarados a lo largo de una vida profesional. Un error no corregido (trimestre faltante, salario mal reportado) puede reducir la pensión en varias decenas de euros al mes, de forma definitiva.
Esta realidad hace que la conservación de los justificantes sea particularmente estratégica. Nóminas, certificados de Pôle emploi, extractos de cotización: estos documentos deben ser conservados y, idealmente, digitalizados mucho antes de los últimos años de carrera. Esperar a la cincuentena para verificar su informe es arriesgarse a descubrir una anomalía difícil de corregir.
Jubilación progresiva desde los 60 años: un recurso subutilizado
La jubilación progresiva permite reducir su tiempo de trabajo mientras se percibe una fracción de su pensión. Desde septiembre de 2025, este dispositivo está abierto a todas las categorías de trabajadores que hayan alcanzado los 60 años, siempre que reúnan 150 trimestres.
Este mecanismo no es una simple formalidad administrativa. Se trata de un verdadero arbitraje financiero que debe compararse con una salida completa:
- La fracción de pensión percibida depende de la proporción de tiempo de trabajo restante, lo que permite ajustar el equilibrio entre ingresos de actividad y pensión parcial
- Las cotizaciones pagadas durante el período de trabajo reducido continúan alimentando los derechos, lo que puede mejorar el monto de la pensión definitiva
- El paso a la jubilación progresiva no fija la fecha de salida definitiva, dejando un margen de maniobra si la situación financiera o personal evoluciona
Para un empleado cuyo puesto lo permite, la jubilación progresiva constituye una herramienta de transición más flexible que una salida abrupta. El cálculo merece ser realizado con precisión, ya que un mal ajuste de la proporción trabajada puede reducir la ganancia esperada.
Trimestres relacionados con los hijos: una regla reciente a conocer
Desde septiembre de 2026, para algunas pensiones, hasta dos trimestres relacionados con los hijos pueden ser integrados en la duración de aseguramiento cotizada exigida para una salida anticipada. Esta evolución modifica el cálculo para los padres que contemplan una salida antes de la edad legal.
La distinción entre trimestres “cotizados” y trimestres “validados” es técnica pero determinante. Solo los trimestres cotizados dan derecho a ciertos dispositivos de salida anticipada (carrera larga, en particular). Esta reclasificación merece una verificación personalizada con su caja de jubilación para medir el impacto real en su fecha de salida.
Plan de ahorro para la jubilación y estrategia de inversión: elegir según su horizonte
El PER (plan de ahorro para la jubilación) sigue siendo el marco dedicado a la preparación financiera de la jubilación. Su principal ventaja radica en la deducibilidad de las aportaciones del ingreso imponible, lo que lo hace aún más relevante para los tramos marginales de imposición elevados.
El PER no es el único vehículo a considerar. El seguro de vida ofrece una liquidez superior y una fiscalidad ventajosa después de ocho años de tenencia. El PEA, orientado a acciones europeas, puede generar un capital desgravado a la salida después de cinco años. La propiedad en alquiler, por último, produce ingresos regulares pero implica una gestión activa y un riesgo de vacante.
El desafío no es multiplicar los soportes, sino articularlos según el horizonte de inversión:
- A más de quince años de la salida, una exposición significativa a las acciones (a través de PEA o unidades de cuenta del PER) permite captar el crecimiento a largo plazo
- Entre cinco y quince años, un reajuste progresivo hacia soportes de renta fija o fondos en euros asegura las ganancias adquiridas
- A menos de cinco años, la prioridad se desplaza hacia la liquidez y la previsibilidad de los ingresos, con una parte dominante en fondos en euros o en propiedades ya amortizadas
Esta lógica de desensibilización progresiva al riesgo es más eficaz que una elección única mantenida hasta la salida.
La preparación de la jubilación se basa en decisiones técnicas tomadas a tiempo: verificar su informe de carrera mientras las correcciones sean posibles, arbitrar entre jubilación progresiva y salida completa, adaptar sus inversiones al horizonte real y no a un perfil de riesgo fijo. Las reglas evolucionan regularmente, como lo demuestran los cambios previstos sobre el cumul empleo-jubilación en 2027. Cada año de anticipación adicional reduce el riesgo de sufrir estas evoluciones en lugar de integrarlas en su estrategia.
